'The Holiday' handler om det venskab, som udvikler sig mellem amerikanske Amanda (Cameron Diaz) og britiske Iris (Kate Winslet).

De er begge singler og har problemer med kærligheden, da de bytter hus to uger i juleferien. I England forelsker Amanda sig i Iris’ bror Graham (Jude Law) samtidig med, at Iris i L.A. forelsker sig i komponisten Miles (Jack Black).

Efter flere romantiske forviklinger mødes de to par i London for at fejre nytår sammen.