Mafiabossen Sam (Eric Tsang) har gennem sin unge medhjælper Ming (Andy Lau) infiltreret Hongkongs politistyrke gennem ti år – for at vide, hvornår de slår til. Samtidig har Yan (Tony Leung), en af politistyrkens stærkeste kræfter, arbejdet på at infiltrere mafiaen. Under en mislykket narkotikahandel indser begge parter, at de har hver deres dobbeltagent i deres midte. ’Infernal Affairs’ blev en øjeblikkelig klassiker ved fremkomsten – og siden genindspillet Martin Scorseses som ’The Departed’.