Nacho (Jack Black) lever et ydmygt liv som kok for munkene på børnehjemmet, mens han drømmer om berømmelsen i ringen som fribryder i Lucha Libre. Men det er en synd i kirkens øjne.

Under sin lyseblå maske og klædt i tætsiddende trikot bliver han Nacho Libre, der vil vinde berømmelse i ringen og penge til et lidt festligere børnehjem.