'Blood Diamond' foregår i 1990'erne i Sierra Leone, hvor borgerkrigen raser.

Under et fængselsophold stifter den unge lejesoldat, Danny Archer (Leonardo DiCaprio) bekendtskab med Solomon (Djimon Hounsou), en ung fisker, der blev bortført fra sin familie og tvunget til at arbejde i diamantminerne.

Solomon har fundet og gemt en sjælden diamant og sammen med journalisten Maddy Bowen (Jennifer Connelly) starter de på en farefuld rejse gennem rebellernes territorium for at genfinde diamanten.